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美股OTC上市流程
越来越多的中概股企业开始通过OTC市场实现其华丽的转型。美国的OTC（Over The Counter）市场，作为全球历史最悠久的证券交易场所，起源于银行兼营股票买卖业务。
最初，股票是通过银行柜台直接卖给客户，因此被称为柜台交易市场。由于这种交易并非在传统交易所进行，它也被称为场外市场或店头市场。
经过多年的演进，OTC市场已经汇聚了许多优质企业，尤其是在OTCQX和OTCQB这两个细分领域。与在纽交所和纳斯达克上市相比，企业选择在OTC市场上市在准备时间、成本和挂牌标准等方面相对较低。
去年3月31日，中国证监会发布了《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，规定境外上市必须通过证监会备案。尽管如此，一些企业仍可通过反向并购的方式，在境外OTC市场上市。
对于那些处于早期发展阶段或中小型规模的企业来说，OTC市场是一个合适的选择，既可以在此上市，也可以选择在境外上市。
在实际操作中，企业不仅可以选择直接在美国新设立股份公司，并在一定时期运作后注入资产，而且在完成审核后，可以向美国证券交易委员会（SEC）提交S1发行表格，申请在OTC市场上市。
此外，企业还可以选择与已在OTC市场上市的公司进行反向并购交易（RTO），尤其是那些在更高级别的OTCQX或OTCQB板块的上市公司，从而实现在OTC市场的上市。
2023年纳斯达克转板情况
截至2023年12月15日，纳斯达克官方发布了2023年IPO市场的回顾。根据2023年12月14日的数据，纳斯达克交易所共迎来了100家企业的首次公开募股（IPO），25家特殊目的收购公司（SPAC），以及26家公司从美国场外交易市场（OTC）转板至纳斯达克。这些转板公司的市值超过了3744亿美元。在全美市场中，IPO的成功率达到了86%。
美国OTC转板核心
目前，越来越多的创业型企业选择先在美国场外交易市场（OTC）上市，作为进入美国主板市场的跳板。在不断深入了解全球顶尖资本市场和投资者的同时，这些企业向世界投资者展示其经营成果和实力，为拓展全球业务、最终登陆美国主板市场做好准备。
OTC市场是一个合法的上市公司交易平台，允许企业正常发行股票，相较于国内的新三板和北交所，它提供了更为优越的条件。
在典型的借壳上市案例中，私人公司的股东通常会通过董事会控制权获得上市公司的控股权（通常是90%到95%的股份）。
借壳上市的核心优势在于避免了监管部门如美国证券交易委员会（SEC）的实质性审核。此类交易仅涉及私人公司与上市公司之间的资料交换、交易条款协商以及收购或换股协议的签订等事宜。
1. 选择壳公司
2. 律所尽调报告
3. 与壳公司进行价格谈判
4. 签订收购合同
5. 成立离岸公司
6. 变更州政府注册证书
7. 完成股份收购,壳公司控制权发生变化
8. 董事会更名等变更工作
9. 注入新资产
10. 剥离原有资产及业务
11. 发S1
12. 满足转版条件发行公开发行股票
盈科集团长期致力于助力企业境外上市，凭借专业团队以及丰富的实操经验，在资本运作方面有着独特的优势。